建丰化工(000950)传年报10送5，华夏大盘买入，目标28

今日三枝花个股：000516开元控股 目标17.5止损14.75/002136安纳达 目标第一21第二25 止损18.5 (三只花为纯技术分析个股，介入许谨慎)

本周关注前期强势个股，这类个股一旦回头，大盘调整将向下寻找支撑！

        威孚高科（000581）参股公司博世汽柴进入盈利高峰，本部进入过渡期

        重卡新排放标准使公司国ii产品逐步萎缩，但我们预计本部、威孚汽柴和金宁的销量不会出现骤降。此外，实现与海外主机厂直接配套将有效平滑国ii产品销量下滑对公司的影响。
       市场普遍担心新排放标准的实施将使本部业务出现大幅下降。我们认为生产线转为博世汽柴配套，转换的成本并不高，通过该种方式本部可获得收益，预计未来提供的配套件占博世汽柴生产成本的30%左右。
        控股子公司威孚力达通过自主创新替代进口，将成为公司新的利润增长点。由于催化剂是欧iii及其以上产品所必需的，威孚力达将 受益于排放标准的提高，我们预计威孚力达08-10年cagr可达62%。
       公司参股的博世汽柴进入盈利高峰期。我们认为08-10年博世汽柴销量可达42万、64.8万和84.6万套左右；并且随着国产化率的提高公司未来的盈利能力将得到实质性提升，预计该部分净利润率可达17%以上。08-10年，为公司贡献2.2、3.56、4.45亿元的投资收益。
      公司参股的中联电子将为公司贡献稳定的利润。预计该部分08-10cagr为8%，为公司贡献7000、7783和8094万左右的投资收益。
      公司07-09年每股收益分别为0.39、0.77和1.3元。综合绝对和相对法估值，公司合理股价为29元。首次给予“谨慎推荐”投资评级。
     公司的主要风险来自于：国ⅲ实施力度低于预期；宏调及信贷政策变化使商用车销量增速出现超预期下滑；原材料钢、铝价超预期增长。