1、2月份第一个交易日大盘低开低走，再下一个台阶，两市成交量1801.6亿元，增加一成。创业板首批上市28家公司上市三个月，2月2日网下配售部分上市流通，短期抛压集中释放，其中13家创业板公司跌幅超过8%。权重股开始分化，房地产、保险板块涨幅居前，煤炭石油、券商跌幅居前。银行股资本金不足的难题有新的解决消息，有报道称银行需要增资，汇金公司会增持相关股份，不用发行新股;同时汇丰银行表示可以以恒生或交行的股权，换取建行、工行或中行半数股权。以上两条新的方案可以减轻银行融资对市场资金的压力，资金继续从浦发银行、兴业银行、北京银行中小银行流出，招商银行一枝独秀，资金流入，银行板块已经从整体下跌进入到内部分化阶段，后市对大盘的负面影响减小。1月份，中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数(PMI)为55.8%，比上月回落0.8个百分点，反映经济总体继续扩张。上周五新股发行会议结束，并未有实质性利好。本周一、二、五三个交易日各有四只新股发行，截至目前，下周一只有一只新股发行，如果下周新股发行数量大幅减小，大盘在本周初下跌之后可能逐渐回升，下周可能回抽到半年线位置。总之，股指是否继续下跌还是要看新股发行的数量。
2、从技术分析看，周一指数再创本轮调整新低2912.89点，短期内可能继续跌破2900点。
3、板块方面，两市低位盘整，内需板块逆市上涨，酒店旅游、医药、房地产、保险、电器、酿酒食品等板块位居涨幅板前列;券商、稀缺资源、期货、有色金属等板块位居跌幅板前列。可以看出，业绩确定性强的非周期类行业受到避险资金的青睐。
4、策略方面，由于通胀预期以及资金趋紧导致的无风险利率和风险溢价率的上移，将降低市场的估值中枢水平，同时市场普遍预期上市公司一季度平均利润增速在25%-30%之间，但超预期的可能性较小。从市场情绪上看，连续6个交易日的缩量下跌，显示多空双方的观望气氛渐浓。我们预计，后续围绕3000点整数关口的反弹仍有机会展开，同时市场出现“多杀多”的恐慌式下跌几率也在增大。操作上，建议根据自身的风格偏好，或选择“隔岸观火”，或选择运用仓位的灵活性参与自下而上的个股行情，相对看好泛消费板块。
|